Geopolitieke fragmentatie en deglobalisatie komen vaak naar voren als zorgelijke ontwikkelingen. Greater interconnectedness blijft in de ogen van vermogensbeheerder Pictet Asset Management echter een onstuitbare megatrend, die de basis legt voor innovatie en groei, en daarmee ook voor beleggingskansen. “De realiteit is dat economieën, technologieën en samenlevingen meer dan ooit met elkaar verbonden raken, zij het op nieuwe, complexe manieren,” zegt Anjali Bastianpillai, Senior Client Portfolio Manager bij Pictet. 

Hoewel de klassieke vorm van globalisering inderdaad onder druk staat door reshoring, fragmentatie, mercantilisme en technologisch nationalisme, neemt de connectiviteit  allesbehalve af. Integendeel, de trend is niet te stoppen. Bastianpillai: “We zien de opkomst van intelligente, veilige en sterk geautomatiseerde systemen die diep met elkaar verbonden zijn en digitaal ondersteund worden door het internet, 5G, IoT of optische netwerken met hoge snelheid. Deze technologieën verbinden miljarden apparaten en processen met elkaar, wat innovatie, automatisering en real-time samenwerking in industrieën aandrijft.”

Greater interconnectedness herdefinieert de manier waarop industrieën opereren, samenwerken en innoveren in een steeds complexere wereld. Het draait niet alleen om hyperconnectiviteit van  technologie, maar ook om de afbrokkeling van traditionele silo’s: de samensmelting van de fysieke en digitale werelden en de groeiende onderlinge afhankelijkheid van beveiliging, automatisering en informatie. 

Connectiviteit is hiermee een belangrijke factor voor technologie. Dit is versterkt door recente, belangrijke ontwikkelingen. COVID bijvoorbeeld, dwong industrieën om hun bedrijfsmodellen opnieuw te overdenken, met een nadruk op flexibiliteit, het overstappen van op-locatie- naar op-afstand-oplossingen en remote werken, terwijl digitale transformaties zoals online winkelen en entertainment essentieel werden. De opkomst van generatieve AI heeft bedrijfsmodellen en investeringsstrategieën verder verrijkt.  Tot slot hebben geopolitieke spanningen en tariefmaatregelen voor verschuivingen in productie en verkoop gezorgd, wat bijdraagt aan reshoring, waarbij robotica een belangrijke rol speelt.

Fondsevent 2025
Anjali Bastianpillai spreekt op Fondsevent 2025 over “De megatrend van Greater Connectiveness ontsluit nieuwe waarde in beveiliging, robotica en digitale innovatie”. Kom op 29 september naar Fondsevent. Meld u hier aan.

Belangrijke technologische beleggingsthema’s

Drie beleggingsthema’s van Pictet profiteren in het bijzonder van de connectiviteitstrend: Digital, Security en Robotics. Bastianpillai: “AI stuurt veel van de toename in connectiviteit aan, los van wat er geopolitiek gebeurt, tariefmaatregelen of zelfs macro-economische ontwikkelingen. Het heeft invloed op vrijwel alles, van smartphones en industriële sensoren tot cloudplatforms. AI-gedreven diensten maken deel uit van een enorm geïntegreerd ecosysteem.”

De digitale strategie van Pictet richt zich op bedrijven die data, technologie en online platforms gebruiken om innovatieve producten en diensten te leveren. Digitalisering, aangedreven door toenemende onderlinge verbondenheid, stimuleert de groei van e-commerce, cloudmigratie, AI-adoptie en online advertenties. 

Bastianpillai legt uit: “Uiteindelijk is connectiviteit de basis die digitale transformatie, efficiënt gebruik van middelen en de wereldwijde uitwisseling van informatie in het technologie-landschap ondersteunt. We kijken naar trends die zeker de komende tien jaar blijven bestaan, met een focus op e-commerce, online advertenties en applicatiesoftware. Cloudmigratie en AI-adoptie zijn belangrijke groeifactoren.”

Een groeiende behoefte aan beveiliging  

Beveiliging is een essentieel onderdeel van de onderling verbonden wereld, en de security strategie van Pictet speelt in op de toenemende vraag naar zowel digitale als fysieke beveiliging. “Dit omvat niet alleen de kwaliteit van de data die in een LLM-model of AI-model wordt ingevoerd, maar ook bescherming van de data zelf”, verduidelijkt Bastianpillai.  

Bedrijven zoals Palo Alto Networks en CrowdStrike spelen volgens haar een cruciale rol in het waarborgen van de veiligheid van bedrijven en overheden in het licht van toenemende cyberdreigingen. “Generatieve AI heeft het risico op aanvallen vergroot, omdat het een tool is die gemakkelijk door hackers kan worden gebruikt. Als je bijvoorbeeld iemands stem hoort, duurt het inmiddels slechts drie seconden om die te repliceren via generatieve AI.”

Beveiliging gaat verder dan cyberaanvallen. “Neem bijvoorbeeld de opslag van gegevens in datacenters. Daarbij moet je ook goed kijken naar disaster recovery back-ups, bijvoorbeeld wanneer er een storing is. Ook de koelsystemen van de datacenters moeten beveiligd zijn.” Koelsystemen zijn essentieel voor het functioneren van datacenters: ze houden de temperatuur van servers op het gewenste peil en voorkomen hardware storingen.

Automatisering, AI en innovatie in robotica 

De robotica-strategie van Pictet richt zich op bedrijven die automatisering, AI en robotica-innovaties aandrijven. Deze technologieën zijn cruciaal voor het herstructureren van industrieën en het managen van wereldwijde uitdagingen zoals arbeidstekorten en stijgende productiekosten.

Een voorbeeld van hoe connectiviteit groei in de robotica-sector aandrijft, is het Taiwanese TSMC. “Semiconductorbedrijven zoals TSMC verplaatsen productie naar de VS, en maken gebruik van geavanceerde robotica en AI om de automatisering in hun fabrieken te versnellen,” zegt Bastianpillai. Automatisering is onontbeerlijk voor die reshoring.  

“De snelle ontwikkelingen in robotica en AI, en hoe deze met elkaar in verbinding moeten staan, om data-overdracht, analyses en daadwerkelijke handelingen mogelijk te maken, bijvoorbeeld op een fabrieksvloer, laten zien hoe belangrijk het is dat alle puzzelstukken naadloos op elkaar passen en met elkaar kunnen communiceren.”

Hoe investeer je op basis van megatrends?

Pictet is een pure bottom-up belegger, stelt Bastianpillai, maar megatrends zijn essentieel voor het samenstellen van het investeringsuniversum, en als basis voor de verschillende beleggingsthema’s. “We volgen vijf megatrends die structureel en langetermijngericht zijn en die niet worden verstoord door economische cycli. Greater interconnectedness is één van die megatrends.” 

Binnen het universum selecteert Pictet bedrijven die gerelateerd zijn aan een of meer van de themastrategieën. “De omzet moet puur gerelateerd zijn aan het thema. Daarna kijken we naar volatiliteit en liquiditeit, maar we richten ons vooral op de fundamentele cijfers en vooruitzichten van het bedrijf.”

De portefeuilles van de themastrategieën zijn vrij geconcentreerd, met een focus op (winst)groei en winstgevendheid. Bastianpillai: “We kijken naar bedrijven die ondergewaardeerd zijn, op basis van winst- of kasstroomgroei. Het verschil met veel wereldwijde techfondsen is dat wij ongehinderd kunnen selecteren. We volgen geen benchmark en hebben een breder beleggingsuniversum waardoor we bedrijven kunnen vinden die ondergewaardeerd zijn door de markt.”  

Greater interconnectedness is een bijzonder veelbelovende megatrend, concludeert Bastianpillai. “We zien een convergentie van technologieën zoals AI, robotica en cyberbeveiliging, die allemaal met elkaar verbonden zijn door dit bredere thema. Deze convergentie creëert unieke investeringskansen in verschillende industrieën, omdat deze technologieën elkaar versterken en geheel nieuwe groei-ecosystemen creëren.”