Aandelenmarkten blijven de verwachtingen overtreffen, getemperd door tarieven en geopolitieke spanningen. Een zwakkere Amerikaanse dollar, robuuste winstcijfers en een hernieuwde risicobereidheid van beleggers waren de drijvende kracht achter de aandelenprestaties in Q2.
Het Q3 Broad Equity Compass gaat in op vier factoren waar beleggers rekening mee moeten houden in dit volatiele klimaat en ziet belangrijke kansen op de wereldwijde aandelenmarkt.
- Veerkracht VS: Large caps bieden defensieve kracht, terwijl mid caps en small caps kunnen profiteren van de effecten van fiscale versoepeling en renteverlagingen. Een zwakkere dollar geeft extra meewind.
- Het thuisvoordeel van Europa: Beleggersmoeheid slaat toe bij large caps, maar small caps blijven aantrekkelijk gewaardeerd en hebben meer kans om te profiteren van binnenlandse stimuleringsmaatregelen.
- Momentum EM: De heropleving van AI in China en een zwakkere Amerikaanse dollar blazen nieuw leven in opkomende markten. Met de huidige aantrekkelijke waarderingen zijn EM-aandelen klaar voor een inhaalslag.
- Wisselkoersvoorzichtigheid: Aangezien de dollarvolatiliteit waarschijnlijk zal aanhouden, blijft hedging belangrijk voor niet-dollarbeleggers.
