Beleggers zitten in Q1 2026 in een emotionele achtbaan, met snel wisselend sentiment door oplopende geopolitieke spanningen. De oorlog in het Midden-Oosten heeft de olieprijs ongeveer 50% hoger gezet dan voor het conflict, wat druk geeft op marges van veel bedrijven. Tegelijkertijd staan brede aandelenindices in euro nog in de plus en blijft de winstgroei, vooral in de VS, redelijk intact. Grote technamen hebben relatief weinig last van hogere energieprijzen en profiteren juist van AI‑gedreven groei. Aan de positieve kant zien we duidelijke winnaars: halfgeleiders, datacenter‑ en AI‑infrastructuurspelers, energie‑ en gasturbineleveranciers en hyperscalers. Daartegenover staan dienstverlenende sectoren zoals software, business services, verzekeraars, vermogensbeheerders, transport, media en reizen, waar AI‑disruptie‑angst heeft geleid tot hogere risicopremies en lagere waarderingen. Juist in die onbalans tussen korte‑ en langetermijnverwachtingen ontstaan kansen voor actieve beleggers die onderscheid durven te maken.

Beluister hier de podcast: