In een aandelenmarkt die voortdurend beïnvloed wordt door veranderend monetair beleid, geopolitieke onzekerheden en verschuivende economische dynamiek, groeit de belangstelling van beleggers voor langetermijnstrategieën die duurzame waarde kunnen genereren. Het CM AM Convictions fondsgamma speelt in op deze behoefte met een onderscheidende dubbele benadering die zich richt op twee markten via de high-convictions fondsen CM AM Convictions Euro en CM AM Convictions USA. Beide fondsen hanteren een fundamentele beleggingsaanpak met hoge overtuiging ondersteund door eigen ontwikkelde analysetools. Hierdoor hebben zij een unieke positie verworven binnen het beleggingslandschap. De fondsen bieden toegang tot respectievelijk de Europese en Amerikaanse markten, waarbij ze zich richten op bedrijven met langetermijnpotentieel en de nadruk leggen op kwalitatieve groeiaandelen.

Deze beleggingsoplossing onderscheidt zich op basis van vijf belangrijke pijlers:

1. Marktblootstelling aan megatrends op basis van overtuiging

Het CM AM Convictions fondsgamma sluit aan bij vier structurele trends die als drijvende kracht fungeren voor toekomstige groei:

• Innovatie: met thema’s als kunstmatige intelligentie, digitalisering en technologische vooruitgang. AI leidt tot een ongekende vraag naar rekenkracht, met datacenters die potentieel meer energie vereisen. Tegelijk vragen elektrische voertuigen dubbel zoveel elektronische componenten als conventionele auto’s.
• Duurzame economie: gericht op de overgang naar een duurzamere toekomst via infrastructuurontwikkeling en energietransitie. De vraag naar kabels zal stijgen tot 140 miljoen kilometer, waarvan 40% vervanging betreft. Initiatieven zoals de IRA en Chips Act, en woningrenovaties in Noord-Amerika, scheppen bijkomende investeringskansen.
• Welzijn en levensstijl: inspelend op veranderend consumentengedrag en demografische verschuivingen, vooral in opkomende markten waar tegen 2030 een groei van 800 miljoen middenklassers wordt verwacht. Het Aziatische aandeel in de luxemarkt groeit sterk, net als de verstedelijking: naar schatting er wordt 1,2 miljard extra stedelijke inwoners tegen 2050 verwacht.
• Levensduur: anticiperend op vooruitgang in de gezondheidszorg en vergrijzing. Volgens de WHO worden tegen 2050 meer dan 2 miljard mensen ouder dan 60 jaar en zullen 1 miljard mensen te maken hebben met obesitas. Innovatie in de zorgsector wordt dus steeds belangrijker.

Minstens twee derde van de portefeuilles is strategisch toegewezen aan deze thema’s. Zowel CM AM Convictions Euro als CM AM Convictions USA benutten deze megatrends om groeikansen te identificeren binnen hun respectieve markten. Dankzij het diepgaande begrip van deze structurele trends weet het beleggings­team bedrijven te selecteren die goed gepositioneerd zijn om te profiteren van langdurige economische verschuivingen.

2. Kwaliteit & groei

De portefeuilles behouden focus op groei- en kwaliteitsaandelen, aangevuld met strategische diversificatie die flexibiliteit bieden bij veranderende marktomstandigheden. Door bedrijven te selecteren met duurzame concurrentievoordelen, solide balansen en bewezen managementteams, streven de fondsen naar consistente langetermijnprestaties.
Deze aanpak heeft zich effectief bewezen in beide regio’s. In het bijzonder heeft CM AM Convictions Euro een sterke veerkracht getoond tijdens periodes van marktturbulentie — een bewijs van de robuustheid van de strategie. Tot op heden heeft het fonds zich met succes weten te positioneren binnen het Europese aandelenspectrum.

3. Bewezen trackrecord

Met meer dan 20 jaar ervaring wordt het stabiele en ervaren beheerteam ondersteund door geavanceerde eigen analysetools die zowel kwalitatieve als kwantitatieve criteria combineren. Deze tools ondersteunen hun fundamentele aanpak en omvatten onder andere:

• De “Radar Tool”, waarmee het beleggingsuniversum wordt gefilterd op basis van groeikenmerken, winst en rendementscijfers;
• Een waarderingsmodel gebaseerd op een gestandaardiseerde DCF-aanpak die rekening houdt met balansstructuren en operationele hefboomwerking.

Deze benadering maakt het mogelijk om het potentieel van bedrijven op middellange termijn te schatten. De consistente toepassing van deze methodiek op zowel Europese als Amerikaanse markten, onder leiding van Jean-Louis Delhay en Jean-Luc Menard, heeft geleid tot een beheerd vermogen van €1,325 miljard voor CM AM Convictions Euro en €672 miljoen voor CM AM Convictions USA sinds hun respectieve lancering. De continuïteit van het team en de voortdurende verfijning van hun beleggingsproces onderstrepen hun toewijding om waarde te leveren over verschillende marktcycli heen.

4. Flexibele strategieën

Hoewel beide fondsen momenteel een voorkeur tonen voor large caps, behouden ze de flexibiliteit om te beleggen in bedrijven van alle marktkapitalisaties, afhankelijk van de marktomstandigheden. Deze aanpak is bedoeld om zowel het prestatiepotentieel te optimaliseren als de liquiditeit van de portefeuille te behouden. Deze flexibiliteit ondersteunt ook een effectief risicobeheer, zoals blijkt uit de lagere volatiliteitsprofielen ten opzichte van hun respectieve benchmarks. Met name CM AM Convictions Euro heeft tot nu toe blijk gegeven van uitzonderlijke veerkracht tijdens economische terugvallen, waarmee het defensieve karakter van de strategie wordt benadrukt. De portefeuillebeheerders kunnen zo actief kansen benutten over het volledige marktspectrum, terwijl sterke controle op risico’s en liquiditeit behouden blijft.

5. Heldere en duurzame aanpak

De fondsen integreren ESG-overwegingen via een gestructureerd kader, inclusief een onderscheidend bonus-/malus­systeem dat een impact heeft op de kosten van kapitaal. Beide fondsen richten zich op bedrijven met een hoog niveau van ESG-engagement en behouden een ESG-score die boven het gemiddelde van hun beleggingsuniversum ligt. Ze monitoren actief belangrijke indicatoren zoals koolstofintensiteit en genderdiversiteit binnen bestuursraden. Dit resulteert in een minimale duurzame beleggingsdrempel van 30%. Het CM AM Convictions fondsgamma voldoet aan de vereisten van SFDR-artikel 8, waarmee financiële doelstellingen worden gekoppeld aan verantwoord beleggen. De integratie van ESG-factoren weerspiegelt niet alleen de veranderende voorkeuren van beleggers, maar dient ook als extra instrument voor risicobeheer bij het identificeren van bedrijven met duurzame bedrijfsmodellen.

Conclusie

Het succes van het CM AM Convictions fondsgamma in het navigeren door verschillende marktomgevingen is toe te schrijven aan de robuuste beleggingsaanpak en het doordachte risicobeheer. Door blootstelling aan krachtige megatrends te combineren met een focus op groei- en kwaliteitsaandelen, en tegelijkertijd flexibiliteit te behouden over marktkapitalisaties heen, bieden de fondsen een onderscheidende strategie aan beleggers die op zoek zijn naar langetermijnwaarde via actief beheer.
Deze strategie is bijzonder relevant in de huidige marktomgeving. Binnen Europa heeft CM AM Convictions Euro bewezen effectief te kunnen navigeren door verschillende economische contexten, terwijl CM AM Convictions USA inspeelt op kansen binnen het dynamische Amerikaanse marktlandschap.

Belangrijkste risicofactoren: risico op kapitaalverlies, aandelenmarktrisico, risico van discretionair beheer, concentratierisico, liquiditeitsrisico, wisselkoersrisico.

Jean-Louis Delhay, Chief Investment Officer

Jean-Luc Menard, Hoofd van het Convictions-team