Newswire

Blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen in de beleggingssector. In onze Newswire lees je korte nieuwsartikelen in minder dan één minuut.

Het Europees Parlement heeft donderdag de hervormingen van de Europese Retail Investment Strategy (RIS) tegengehouden. Het parlement wees de nieuwe Omnibus Directive af, terwijl daar in een eerder stadium wel politieke overeenstemming over was bereikt.  Tegenover 286 parlementariërs die de nieuwe regels steunden, met strengere voorwaarden voor provisies, stonden 300 volksvertegenwoordigers die ze afwezen, bij 23 onthoudingen.  Dinsdag berichtte Investment Officer over de ultieme pogingen van de Europese fondsenbranche (Efama) om de nieuwe richtlijn tegen te houden, waarover eind 2025 een akkoord werd gesloten tussen het Parlement en de lidstaten. Uit de stemming blijkt dat, anders dan verwacht, de linkse partijen de Omnibus Directive niet steunden. Overigens zijn de nieuwe regels voor communicatie rond beleggingsproducten (PRIIPs/KID) wel aangenomen.
Optimix heeft het accent in zijn beleggingsportefeuilles iets verlegd naar defensievere aandelen, maar houdt vast aan een neutrale aandelenweging. De vermogensbeheerder ziet vooralsnog geen reden tot het afbouwen van de aandelenpositie. Naast aandelen spelen goud en alternatieve beleggingen een belangrijke rol in de spreiding van de portefeuilles. Beleggers maken zich volgens Optimix zorgen over de Franse overheidsfinanciën en de sterk gestegen olieprijs als gevolg van de oorlogen in Oekraïne en Iran. Daar komt nog twijfel over de omvang en opbrengst van AI-investeringen bij. De vermogensbeheerder wijst erop dat hyperscalers steeds vaker een beroep op de kapitaalmarkt door aandelen of obligaties uit te geven. Eind oktober werden Meta en Alphabet op de beurs afgestraft toen bleek dat hun vrije kasstroom negatief was en zij opnieuw geld wilden ophalen. Ondertussen worden er steeds meer vraagtekens gezet bij wat die miljardeninvesteringen gaan opleveren. De Amerikaanse technologiebeurs Nasdaq verloor in oktober 3,4 procent. 
Zowel bij obligaties als aandelen was vorige maand een opvallende belangstelling voor opkomende markten, blijkt uit het maandelijkse Global ETP Flows rapport van Blackrock. Wereldwijd stroomde in oktober een recordbedrag van 393,1 miljard dollar naar ETP’s, de verzamelnaam voor ETF’s en ETC’s (Exchange Traded Commodities). Daarmee werd het vorige record uit juli (372,9 miljard dollar) alweer aangescherpt. Vooral aandelen-ETP’s trokken veel kapitaal aan: 281,9 miljard dollar, ruim twee keer zoveel als in september. Ook obligatie-ETP’s vestigden met een instroom van $107 miljard een nieuw maandrecord. Bij aandelen waren vooral de VS (124 miljard dollar) en opkomende markten (94 miljard dollar) in trek. Binnen opkomende markten sprong China eruit met 57,6 miljard dollar aan instroom. Ook technologie bleef populair met 38,6 miljard dollar, terwijl gezondheidszorg met 3,3 miljard dollar de sterkste instroom sinds juni liet zien. Bij obligaties lagen staatsobligaties (19,3 miljard dollar), obligaties van lagere overheden (19,5 miljard dollar), multi-sector (19 miljard dollar) en investment grade (18,5 miljard dollar) dicht bij elkaar. Opvallend is volgens Blackrock de aanhoudende belangstelling voor schuldpapier uit opkomende markten. Daar kwam in oktober 10,7 miljard dollar bij, waarmee de instroom dit jaar op 43 miljard dollar staat. Ook in de regio Europa, Midden-Oosten en Afrika nam de vraag toe. De instroom in EMEA-genoteerde ETP’s steeg van 42,7 miljard dollar in september naar 49 miljard dollar in oktober, vooral door meer belangstelling voor aandelen en obligaties. Grondstoffen vormden de uitzondering: de wereldwijde instroom daalde van 10,4 miljard dollar naar 3,3 miljard dollar. Goud bleef binnen deze categorie favoriet, met 2,5 miljard dollar aan nieuwe beleggingen.
De markt voor private-debtfondsen in Luxemburg blijft sterk groeien. Het land verstevigt daarmee zijn positie als Europees centrum voor schaduwbankieren, waarbij beleggingsfondsen krediet verstrekken buiten het traditionele bankwezen om. Het beheerde vermogen bij twaalf bewaarinstellingen steeg eind 2025 tot 605 miljard euro, een groei van 23,4 procent op jaarbasis. Dat blijkt uit het nieuwste onderzoek van KPMG en Alfi. Het onderzoek omvat ruim 1.900 fondsen en subfondsen, tegen 1.500 bij de vorige meting. Toen bedroeg de groei 24,7 procent. De opmars van private schuldfondsen volgt op jaren van strengere regelgeving voor banken na de financiële crisis, waardoor traditionele kredietverlening aan banden werd gelegd. Sinds april 2026 is AIFMD II volledig van toepassing. Deze Europese richtlijn bevat geharmoniseerde regels voor beleggingsfondsen die zelf leningen verstrekken. Volgens KPMG is de sector op een belangrijk punt in de ontwikkeling van het toezicht beland. Toezichthouders kijken steeds kritischer naar kredietrisico’s, hefboomfinanciering, waarderingen en liquiditeit. Bijna de helft van de onderzochte fondsen valt onder de nieuwe regels voor kredietverstrekking. Beheerders moeten kunnen aantonen dat zij kredietrisico’s daadwerkelijk bewaken en beheersen.
De Italiaanse bank Unicredit heeft het beheerd vermogen op zijn eigen beleggingsplatform Onemarkets in de eerste negen maanden van dit jaar met 67 procent zien groeien. De bank zet steeds sterker in op de verkoop van eigen beleggingsfondsen. De inkomsten uit beleggingsdiensten stegen in het derde kwartaal met 15 procent tot 700 miljoen euro. Het beheerd en geadministreerd vermogen nam toe met 13,8 procent tot 210,9 miljard euro, zo meldde Unicredit maandag. De groei valt samen met het afbouwen van de samenwerking met de Franse vermogensbeheerder Amundi. Hun distributieovereenkomst loopt medio 2027 af. Amundi meldde vorige week dat in het derde kwartaal 4 miljard euro was weggevloeid via de distributiekanalen van Unicredit. De nettowinst van Unicredit steeg in het derde kwartaal met 24 procent tot 3,3 miljard euro. De bank verwacht begin 2027 de zeggenschap over de Duitse Commerzbank te verkrijgen.
Rabobank heeft een bod aangekondigd op maximaal 1 miljard euro nominaal aan Rabobank Certificaten. Certificaathouders kunnen hun certificaten aanbieden tot en met 20 november 2026. In 2017 gaf Rabobank voor 1,5 miljard euro aan certificaten uit om haar kapitaalbuffers te verhogen met het oog op destijds verwachte strengere toezichteisen. Inmiddels is het eigen vermogen door winstinhouding verder toegenomen. Daardoor kan Rabobank het bij beleggers uitstaande nominale bedrag aan certificaten verlagen. Bij volledige benutting van het bod zou 5,9 miljard euro nominaal aan certificaten bij beleggers blijven uitstaan, ongeveer het niveau van vóór 2017. Rabobank Certificaten maken deel uit van het kernkapitaal van de bank. Door certificaten in te kopen, verlaagt Rabobank de hoeveelheid kernkapitaal en brengt zij haar kapitaalstructuur dichter bij het beoogde niveau. Een belangrijke maatstaf voor de kapitaalbuffer van een bank is de CET1-ratio. Per 30 juni 2026 bedroeg deze ratio bij Rabobank 20,2%. Dat is ruim boven het eigen ambitieniveau van minimaal 14% en het door de toezichthouder vereiste niveau van 10,9%. Het bod heeft geen invloed op de hoogte van de vergoeding die Rabobank beoogt uit te keren op de certificaten die na het bod blijven uitstaan. Deze beoogde vergoeding is niet gekoppeld aan de resultaten van de bank of aan het aantal uitstaande certificaten. Daarmee verschilt de inkoop van een aandeleninkoop door een beursgenoteerde onderneming, waarbij de winst na inkoop over minder aandelen wordt verdeeld. In 2024 kocht Rabobank na een eerder bod voor 1 miljard euro aan certificaten in. 
Het aandeel Trump Media is woensdag naar een dieptepunt gezakt na de grote overwinning van de Democraten bij de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen. De partij veroverde de meerderheid in beide kamers van het Congres. Het moederbedrijf van socialemediaplatform Truth Social verloor 24,5 procent en sloot op 4,49 dollar. Daarmee bedroeg de beurswaarde nog ongeveer 1,25 miljard dollar. President Donald Trump bezit circa 41 procent van de aandelen. Sinds de eerste handelsdag op de Nasdaq in maart 2024 is ongeveer 6,7 miljard dollar aan beurswaarde verdampt. Bij het slot van die dag was het bedrijf 7,9 miljard dollar waard. Trump Media ging naar de beurs via een fusie met de lege beurshuls Digital World Acquisition Corp.
Amundi heeft een getokeniseerde fondsklasse gelanceerd van zijn Europese aandelenindexfonds Amundi Core Stoxx Europe 600, waarin 22,8 miljard euro belegd is. Daarmee breidt de vermogensbeheerder het gebruik van blockchaintechnologie uit van geldmarktfondsen naar aandelenfondsen. De nieuwe participatieklasse is uitgegeven op de publieke Ethereumblockchain, met technologie van effectenbewaarder Caceis, zo meldt Amundi. Het fonds blijft ook via reguliere kanalen beschikbaar. Volgens Amundi kan tokenisering processen automatiseren, de toegankelijkheid verbeteren en de afwikkeling van transacties voor beleggers versnellen.
De AFM heeft ‘finfluencer’ J. van den Brink een boete opgelegd vanwege de samenwerking met de illegale vermogensbeheerder Grinta Invest. De hoogte van die boete van 195.000 euro heeft de rechtbank op 31 augustus teruggebracht naar 142.500 euro, maakt de toezichthouder nu bekend. Van den Brink heeft Grinta Invest  gepromoot via sociale media en een website, en heeft beleggers aangebracht. Zij maakte zich schuldig aan het medeplegen van illegaal vermogensbeheer, stelt de AFM. Mede door het promoten en aanbrengen door deze financial influencer, zijn beleggers ingestapt en kon Grinta Invest er met hun geld vandoor gaan. Grinta Invest beschikte niet over een vergunning, maar Van den Brink werkte wel met haar samen. Van den Brink ontving zeer hoge provisies voor het aanbrengen van klanten, waaronder 10% van het door beleggers ingelegde vermogen.      
Obligaties uit opkomende markten bieden vandaag aantrekkelijke rendementen en sterkere fundamenten dan in het verleden. Nu de overheidsfinanciën van verschillende ontwikkelde economieën steeds meer vragen oproepen, verdient deze activaklasse een groter gewicht in beleggingsportefeuilles, stelt Allianz Global Investors. Obligaties in harde valuta vormen een interessant instappunt, terwijl obligaties in lokale valuta bijkomend rendementspotentieel bieden. Ondanks een reeks inflatieschokken en aanzienlijke handels- en geopolitieke spanningen hebben opkomende landen volgens Allianz over het algemeen blijk gegeven van discipline bij het beheer van hun overheidsfinanciën. De centrale banken reageerden met name snel op de inflatieopstoot van 2021-2022 en gingen vervolgens zeer voorzichtig te werk bij het versoepelen van hun monetair beleid. Daardoor blijven de reële rentetarieven in veel landen relatief hoog, wat hen de nodige beleidsruimte biedt om eventuele externe schokken op te vangen. Obligaties met een langere looptijd zijn volgens Allianz het best geplaatst om hiervan te profiteren.

Meest gelezen

Gebouw van de AFM aan de Amsterdamse Vijzelgracht
Toezicht

AFM waarschuwt voor problemen bij integratie na overnames

Read more
Patrick Dunnewolt
Transfers

Transfers: Foreward, Cofra, IBS, Mint Tower, JP Morgan, ING

Read more
Pensioen
Institutionele beleggers

Gepensioneerden beschermen blijft moeilijk in nieuwe stelsel

Read more
APG
Institutionele beleggers

Rendement valt tegen: APG stopt met actieve aandelenbeleggingen

Read more
overdracht familiebedrijf
Beleggen

Uitbesteding stelt private banken voor nieuwe uitdagingen

Read more