Vanwege de gunstige voorwaarden voor het genereren van alfa zijn de rendementen van hedgefondsen tegenwoordig hoger en waarschijnlijker. Naarmate de sector evolueert, neemt de vraag naar hedgefondsen toe, via een toename aan toegangspunten en methodes voor het implementeren van portefeuilles.
Voornaamste bevindingen
1. Het genereren van alfa
Het huidige klimaat van grotere volatiliteit en spreiding is gunstig voor het genereren van alfa. We denken dat toenemende correlaties tussen aandelen en obligaties, grotere geopolitieke spanningen en economische onzekerheid en geringere verwachtingen ten aanzien van rendement in de komende jaren gunstig zullen uitpakken voor hedgefondsen.
2. Doorlopende evolutie
De hedgefondssector is veranderd, zowel qua omvang als complexiteit en anatomie. De sector is daarnaast uitgebreid, en de toegangspunten zijn geëvolueerd (met de toevoeging van afzonderlijk beheerde accounts en co-beleggen) en het onderscheid tussen strategieën is vervaagd. Als gevolg daarvan is de spreiding tussen beheerders toegenomen, wat het belang van een goede beheerderselectie nog groter maakt.
3. Van toenemend belang in de portefeuille
Naarmate de sector vanuit macro-economisch, technologisch en concurrentie oogpunt evolueert, zijn wij van mening dat hedgefondsen zich in een goede positie bevinden om een sleutelrol te vervullen binnen portefeuilles.
