Vermogensbeheerder en Family Office Auréus wil groeien van ruim 4 miljard euro beheerd vermogen nu, naar 8 miljard in 2028. De organisatie is er klaar voor, zegt CEO Jeroen van Lom. Hij verkiest daarbij autonome groei boven overnames, vooral vanwege de hoge prijzen die nu worden bedongen in de consoliderende markt.
Het plan tot 2035 ligt al op de plank bij Auréus, vertelt Jeroen van Lom in gesprek met Investment Officer op de tiende etage aan de Amsterdamse Piet Heinkade, waar de firma een van haar tien kantoren heeft. Voor de doelen op de kortere termijn redeneerde de CEO terug vanuit dat plan: ’Wat moeten we dan in 2025 doen? Dat zijn we nu aan het uitvoeren.’
Eén van de wensen uit het plan was de toevoeging van een multi-familyoffice dat niet alleen belegt, maar ook administratie, jaarrekeningen en directievoering verzorgt voor bv’s, om de dienstverlening van Auréus te verbreden. Dat lukte, via de koop van Commenda Family Office eind vorige maand. Van Lom: ‘Een ondernemer betaalt maandelijks heel wat bonnen, doet veel boekingen. Dat kun je zelf doen, of aan een administratiekantoor uit handen geven. Met de overname van Commenda valt het onder onze familyofficedienstverlening en kan een cliënt alles naar ons laten sturen. Aan het eind van het jaar krijgt hij een jaarrekening.’
‘We hadden serieuze interesse in Wilton, maar Van Lanschot was de hogere bieder’
Van Lom vertelt dat de aandeelhouders van Auréus naar meerdere multi-familyoffices hebben gekeken, onder andere naar Wilton, dat deze zomer werd verkocht aan Van Lanschot Kempen. ‘We hadden serieuze interesse, maar Van Lanschot was de hogere bieder.’
Veel kopers in de markt
De consolidatie in het Nederlandse vermogensbeheer is volop gaande. Steevast wijzen marktpartijen op het belang van een bepaalde omvang, vooral vanwege de toenemende hoeveelheid regels waar de sector aan moet voldoen. Van Lom: ‘Bij ons houden twee mensen zich fulltime bezig met de communicatie met de toezichthouder en naleving van de regels. Dat kan uit, als je 85 mensen in dienst hebt. Maar met 8 mensen is dat lastiger. In die zin verplicht de regelgeving je om samen te werken met andere partijen.’
Hij vervolgt: ‘Best wat vermogensbeheerders van een bepaalde leeftijd zeggen omwille van die regels: het is goed geweest, we hebben geen zin meer. In het algemeen krijg je niet de beste prijs als je zelf uit je bedrijf wil stappen. Maar het mooie is, dat er veel kopers in de markt zijn en de prijs dus wél goed is. Daarom verwacht ik nog meer transacties.’
De CEO wijst daarbij op private-equityspelers. In augustus vorig jaar kondigde private-equityfirma Blackfin de overname van IBS aan, een middelgrote Nederlandse vermogensbeheerder. In oktober dit jaar volgde de eerste deal onder ‘ Blackfin-vlag’, namelijk de overname van Philipse & Co. Ook de Belgische bank Delen is vrij agressief aan het kopen, zegt Van Lom.
Verdubbeling
Ook Auréus krijgt weleens de vraag of het te koop staat. Van families en private-equityspelers, zegt Van Lom. Maar liever richt hij zich op het eigen tienjarenplan van Auréus. De komende jaren moet dat in het teken staan van groei, want zo zegt hij, Auréus wil opschalen naar 8 miljard euro aan beheerd vermogen in 2028.
‘De assets under administration moeten in hetzelfde tempo meegroeien naar ongeveer 10 miljard. Dat betekent een verdubbeling in de komende jaren. De organisatie is er klaar voor, we hebben flink geïnvesteerd in onze systemen. Toen van onze drie compliancemedewerkers er tijdelijk twee uitvielen, hebben we bijvoorbeeld onze processen rondom portefeuillechecks geautomatiseerd. Nu zijn elke dag om half tien alle processen en checks rondom klantportefeuilles automatisch uitgevoerd, in plaats van handmatig eens per kwartaal.’
‘We kijken wel naar overnames, maar gaan niet concurreren met Delen Private Bank en IBS’
Om verder te klimmen richting de 8 miljard aan beheerd vermogen, zet Auréus vooral in op geografisch op de goede plekken zitten, met goede teams, ‘uitmuntende beleggingsoplossingen’, en een efficiënt systeem. ‘Het belangrijkste voor het komend jaar is de optimalisatie van systemen, omdat binnen nu en vijf jaar 10 procent van onze medewerkers de pensioengerechtigde leeftijd bereikt’, zegt Van Lom. ‘Daarnaast hebben we een vijftiental junioren aangenomen. Die zijn we aan het trainen, zodat ze komend jaar het bedrijf in kunnen groeien. Een leuk proces, waarbij je ook ziet dat senioren graag hun kennis overdragen.’
Of overnames ook bij het groeipad van Auréus horen, vraagt Van Lom zich af. ‘Er lopen nog wat mensen rond waarvan we het fijn vinden als ze voor ons zouden komen werken en we kijken wel naar overnames, maar we gaan niet concurreren met Delen Private Bank en IBS. IBS wordt natuurlijk gedreven door een private-equityhuis dat een bepaalde looptijd heeft voor zijn fonds - dat geeft een behoorlijke druk om te groeien. Ook Delen kan een heel andere prijs betalen dan wij willen betalen, omdat cliënten bij hen ook in hun beheer en fondsen komen.’
‘Wij zijn natuurlijk eigenlijk al een samenkomst van zeven bedrijven, nu acht’, vervolgt Van Lom. Voor ons is acquisitie niet per se de manier waarop we de komende jaren willen groeien. In principe zullen we proberen om autonoom die 8 miljard te bereiken.’
Historie
Auréus heeft een rijke historie als het gaat om overnames. In 2019 ontstond de basis doordat een Belgische investeringsmaatschappij vijf vermogensbeheerders, waaronder het in 2012 opgerichte Auréus Vermogen, kocht en samenvoegde, kort daarna volgden nog twee kralen aan de ketting. Destijds bleek dat die samenvoeging om een behoorlijke organisatorische en beleggingstechnische inspanning vroeg. Terugblikkend zegt Van Lom nu: ‘Dat was geen sinecure. Het eerste jaar was echt om duizelig van te worden. Op ieder kantoor heerste natuurlijk een andere cultuur, met verschillende verwachtingen van de overname. 2020 was een uitdagend jaar, maar in 2021 draaide het, het jaar waarin Stefan (Roosendaal, eerder CEO nu CCO, red.) en ik weer aandeelhouder werden. Nu is het echt één organisatie. Natuurlijk heeft ieder kantoor een iets andere uitstraling en is het ene kantoor beter in het een en een ander kantoor in het ander. Maar dat kun je juist ook inzetten. Kantoren of mensen die ergens consequent succes in hebben, vertellen aan de anderen hoe ze dat doen, hoe ze daartoe zijn gekomen. Zo proberen we de hele organisatie naar een hoger niveau te tillen. Dat gaat goed, als aandeelhouder ben ik erg tevreden.’
